ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО РИСКА В СДВИНУТОЙ ЛОГНОРМАЛЬНОЙ МОДЕЛИ

GORDIENKO Y.D.

ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО РИСКА В СДВИНУТОЙ ЛОГНОРМАЛЬНОЙ МОДЕЛИ

Дата публикации в реестре: 2021-08-05T20:36:10Z

Аннотация:

Структурные модели кредитного риска обычно базируются на модели Блэка - Шоулза, которая подразумевает, что стоимость активов компании соответствует стохастическому дифференциальному уравнению данной модели. В работе рассматриваются вопросы оценки кредитного риска для сдвинутой логнормальная модели, которая является обобщением классической модели Блэка - Шоулза. Найдены стоимости акций и облигаций компании, рассчитаны реальная и риск-нейтральная вероятности дефолта для модели дефолта Мертона. Также рассматриваются вопросы оценки кредитных рисков для барьерных моделей дефолта. Полученные результаты сравниваются с известными результатами для модели Блэка - Шоулза. Обсуждаются возможности использования полученных результатов в задачах анализа кредитного риска банковских заемщиков и корпоративных облигаций.