О временной структуре доходности. 3. Однофакторная модель Даффи - Кана

Медведев, Геннадий Алексеевич

О временной структуре доходности. 3. Однофакторная модель Даффи - Кана

Дата публикации: 2012

Дата публикации в реестре: 2021-08-05T23:21:35Z

Аннотация:

Временная структура процентных ставок играет ключевую роль при определении цен облигаций. Поэтому ее свойства интересуют многих финансовых аналитиков. Однако в имеющейся литературе обычно встречается схематичное описание этих свойств. Здесь делается попытка детального описания всех возможных форм временной структуры для класса аффинных моделей процентных ставок, поскольку для этих моделей можно записать решения в явной форме. В качестве основной принимается модель Даффи - Кана (DK) с произвольной нижней границей для безрисковой (спот) процентной ставки. Результаты для широко известных моделей CIR и Васичека получаются как частные случаи. Найдены возможные типы формы кривой доходности.

Ключевые слова:
процентные ставки доходности, аффинная модель, кривая доходности, форвардные кривые, Васичека модель, Кокса-Ингерсолла-Росса модель, Даффи - Кана модель

Тип: статьи в сборниках

Источник: Вестник Томского государственного университета. Управление, вычислительная техника и информатика. 2012. № 3. С. 71-80