О временной структуре доходности. 5. Двухфакторные модели Даффи - Кана (продолжение)

Медведев, Геннадий Алексеевич

О временной структуре доходности. 5. Двухфакторные модели Даффи - Кана (продолжение)

Дата публикации: 2013

Дата публикации в реестре: 2021-08-05T23:21:36Z

Аннотация:

Исследуются модели Даффи - Кана, описывающие динамику краткосрочной процентной ставки в случае, когда состояние финансового рынка характеризуется не только уровнем самой процентной ставки, но и еще одним изменяющимся во времени параметром. Рассматриваются два случая. В первом в качестве дополнительной переменной состояния берется локальное по времени среднее значение краткосрочной процентной ставки. Во втором случае в качестве дополнительной переменной состояния принята мгновенная дисперсия процентной ставки. Двухфакторные модели строятся таким образом, чтобы они приводили к аффинной временной структуре доходности. Основное внимание уделяется свойствам кривой доходности и форвардной кривой, когда динамика краткосрочной процентной ставки описывается двух-факторными моделями Даффи - Кана.

Ключевые слова:
процентные ставки доходности, аффинная модель, функции временной структуры, Даффи - Кана модель

Тип: статьи в журналах

Источник: Вестник Томского государственного университета. Управление, вычислительная техника и информатика. 2013. № 2. С. 64-74