В 1960 г. Кипр получил независимость от британской короны. Молодое государство стало перед выбором организации собственного экономического курса. Полномасштабному и комплексному экономическому развитию мешал внутриобщинный конфликт, а также постоянное вмешательство стран-гарантов, которые были установлены согласно Лондонско-Цюрихскому компромиссу.Последствием этого стал «Кипрский конфликт», который фактически разделил остров на две части. Данный раздел в определенной степени предопределил раздельное экономическое развитие в обеих частях острова - южной и северной.Турецкое вторжение нанесло серьезный удар по экономике Кипра и, в частности, по сельскому хозяйству, туризму, горнодобывающей промышленности и разработке карьеров.Потеря порта Фамагуста, который обрабатывал до 83% генеральных грузов, и закрытие международного аэропорта Никосии дополнительно осложнило экономическое положение Кипра.Положение дел требовало от правительства решительных мер по преодолению кризиса и поиску новых путей развития экономики страны. В дальнейшем, действия, принятые руководством республики, и усилия народа Кипра по возврату к полноценному функционированию экономики назовут «экономическим чудом».