Дата публикации в реестре: 2024-10-01T15:42:08Z

Аннотация:

В статье предложен вариант развития классической портфельной теории на основе бета-коэффициентов. Проанализирована роль бета-коэффициентов в принятии финансовых решений, представлен вариант оптимизации портфеля в виде задачи линейного программирования относительно ценовых долей финансовых инструментов, выступающих переменными. Особое внимание уделяется математическим подходам, лежащим в основе портфельной теории. К таким подходам отнесены статистический анализ для оценки ожидаемой доходности и -коэффициентов различных финансовых инструментов, а также методы оптимизации, позволяющие определить оптимальный баланс между доходными и рисковыми характеристиками портфеля. Благодаря выбору различных вариантов значения бета-коэффициента портфеля демонстрируется принципиальная возможность конструирования оптимальных портфелей с учетом инвестиционных целей, уровня риска и желаемой доходности. Сформулированы три инвестиционные стратегии, основанные на включении в портфель финансовых инструментов, обладающих высокими значениями -коэффициентов; включении в портфель финансовых инструментов, обладающих низкими значениями -коэффициентов, и включении в портфель финансовых инструментов, обладающих средними значениями -коэффициентов. На основе реальных финансовых данных демонстрируются различия финансовых результатов, к которым приводит выбор каждой из указанных стратегий. С методической точки зрения материал статьи может быть полезен для совершенствования содержания математических дисциплин, связанных с количественным обоснованием финансовых решений.

Тип: Article

Источник: Научные исследования и разработки. Экономика