Экономика Сомали традиционно основана на сельском хозяйстве, причем базовой экономической деятельностью является не земледелие, а животноводство. Между 1969 и началом 1980-х гг. военное правительство Мохамеда Барре ввело систему «Социализм», которая характеризовалась национализацией банков, страховых компаний, нефтяных компаний и крупных промышленных предприятий; созданием государственных предприятий, ферм и торговых компаний; организацией контролируемых государством кооперативов. В конце концов, этот эксперимент значительно ослабил сомалийскую экономику, и после краха военного режима экономика еще больше пострадала в результате гражданской войны. На сегодняшний день страна остается одной из беднейших в мире, ее основными источниками дохода выступают иностранная помощь, денежные переводы из-за рубежа от беженцев из Сомали и неформальный сектор.