Управление риском инвестиционного портфеля фьючерсными контрактами

Керимов А.К.; Касимов Ю.Ф.

Рассмотрена задача динамического управления риском инвестиционного портфеля с использованием фью- черсных контрактов. Управление основано на понятии эффективного портфеля, содержащего помимо базовых ак- тивов фьючерсные контракты на них. Эффективные портфели определяются как портфели минимальной диспер- сии с ожидаемым доходом не ниже заданного. Динамическое управление портфеля предполагает выбор эффектив- ного портфеля на каждом шаге, исходя из прогнозов изменений цен и их стандартных отклонений. Риск портфеля оценивается вероятностью потери определенной части стоимости портфеля. Управляющими параметрами является число фьючерсных контрактов по каждому активу портфеля, которое определяется из условия эффективности портфеля и приемлемости риска на каждом шаге.В работе приводятся эффективные стратегии адаптивного управления риском портфеля с учетом ожидаемого дохода и проведен их сравнительный анализ на конкретном примере. Сущность предлагаемого подхо- да является выделение кластеров волатильности изменения цен на горизонте инвестирования и адаптивная оценка корреляционных связей между изменениями цен активов.

Управление риском инвестиционного портфеля фьючерсными контрактами

Связанные документы (рекомендация CORE)

Новости проекта

Новости

Партнеры

Индексация